Les instruments financiers sont variés sur le marché d’investissement, et plusieurs options s’offrent aux investisseurs cherchant à gérer leur capital à court terme. Parmi les supports les plus répandus sur ce marché, on peut citer des produits tels que les bons du Trésor, les prêts interbancaires en blanc, les pensions livrées et les certificats de dépôt. En règle générale, le marché monétaire se compose de deux secteurs principaux bien distincts qui méritent d’être examinés. Cette structure permet aux investisseurs de choisir le type de placement qui correspond le mieux à leurs besoins et objectifs financiers.
Explorer le marché interbancaire
Le marché interbancaire est réservé exclusivement aux établissements de crédit, qui s’y prêtent des liquidités pour pouvoir accorder davantage de crédits à leurs clients. Cela signifie que seule une partie des prêts consentis par les banques est effectivement couverte par leur réserve en capital. En effet, pour mieux réguler la création monétaire indirecte effectuée par les banques de premier niveau, la banque centrale impose une exigence de capital minimum, connue sous le nom de réserve obligatoire.
Afin d’obtenir des liquidités supplémentaires, les institutions financières peuvent combler leurs déficits grâce aux excédents de trésorerie de la concurrence. Il convient de noter que la Banque Centrale Européenne (BCE) organise des appels d’offres pour la distribution de ces fonds. Les taux de référence utilisés pour la cotation des prêts interbancaires sont l’Euribor et le Libor, qui jouent un rôle crucial dans le fonctionnement de ce marché.
Découvrir le marché des titres de créances
Le marché des titres de créances est accessible à tous les acteurs économiques majeurs qui souhaitent s’engager sur le marché des capitaux à court terme. Les produits échangés sur ce marché se composent principalement de titres de créance négociables, également appelés TCN. Parmi ceux-ci, on peut recenser les bons émis par les sociétés financières, les billets de trésorerie, ainsi que les bons du Trésor en compte courant.
Comprendre ce qu’est un placement monétaire
Un placement monétaire représente un investissement destiné à faire fructifier des fonds à court terme, offrant ainsi une option considérée comme relativement sécuritaire. Il est courant que l’échéance de ces placements soit fixée à quelques mois, ce qui contribue à leur attrait. Les produits d’investissement largement utilisés dans cette catégorie incluent les comptes à terme, les super livrets et divers livrets réglementés comme le livret A et le livret de développement durable (LDD). De plus, on trouve des produits tels que le Plan d’Épargne Logement (PEL) et le Compte Épargne Logement (CEL), ainsi que des SICAV monétaires et des certificats de dépôt.
Il est important de noter que ces produits d’épargne, sauf s’ils sont réglementés, ne sont pas exempts de risques. En effet, les placements monétaires peuvent connaître des fluctuations, tout comme l’ensemble des marchés de capitaux. Pour bien évaluer le niveau de risque encouru, il peut s’avérer judicieux de solliciter l’avis d’un professionnel du secteur, tel qu’un courtier. Grâce à son expertise, celui-ci est capable d’orienter ses clients vers des alternatives plus attractives en fonction de l’évolution du marché monétaire.
Les SICAV monétaires en déclin
Les SICAV monétaires constituent un produit d’épargne géré par des gestionnaires professionnels qui investissent collectivement dans des instruments financiers à court terme. Par conséquent, les souscripteurs peuvent se défaire des contraintes de gestion et s’appuyer sur le savoir-faire d’un expert.
Le fonctionnement est relativement simple : les bénéfices générés par le fonds commun sont répartis entre les investisseurs selon leur part de participation. Contrairement aux livrets d’épargne, la capitalisation des investissements réalisés dans une SICAV se fait quotidiennement, ce qui signifie que les produits sont versés sur le compte des investisseurs au fur et à mesure.
Les taux d’intérêt sont régulièrement actualisés en fonction des indices de référence à court terme tels que l’Euribor à trois mois ou l’Eonia. La rentabilité des investissements se base alors sur les opportunités offertes par le marché monétaire. Bien que ce système de réévaluation quotidienne puisse offrir des avantages pour les placements à très court terme, il est regrettable de constater que, dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas, ce type de placement tend à perdre de son attrait.